Equities, Bonds, and AI | Bloomberg Surveillance

استوديوهات بلومبرغ الصوتية. بودكاست، راديو، وأخبار. هذا هو بودكاست بلومبرغ للمراقبة. تابعونا مباشرة أيام الأسبوع في الساعة 7:00 صباحاً بتوقيت شرق الولايات المتحدة عبر Apple CarPlay أو Android Auto مع تطبيق Bloomberg Business. استمعوا إلينا عند الطلب أينما كنتم تحصلون على البودكاست الخاص بكم، أو شاهدونا مباشرة على يوتيوب.

يا له من وقت رائع للحديث مع أليسيا لافي ، الرئيس التنفيذي لشركة BNY للثروات، التي استمتعت بهذا السوق الصاعد. كيف تغير هذا السوق الصاعد على مدار الاثني عشر شهراً الماضية؟

حسناً، لقد كانت اثني عشر شهراً مليئة بالتقلبات. أعتقد أننا في العامين الماضيين بدأنا العام بتوقعات معينة. شهدنا اضطرابات في نهاية الربع الأول وبداية الربع الثاني، ثم استقر السوق، وكان ذلك أشبه بصدى لأول عامين من هذه الإدارة، ومع ذلك، فإن السوق بخير.

مم، انظر. السوق اليوم يعكس وضع السوق في عام 2023 وجزء من عام 24، حيث كان المؤشر الرئيسي مدعوماً بعدد قليل من الأسماء. والجميع قلقون من أن هذا الوضع لا يمكن أن يستمر، في حين أنه في الواقع يمكن أن يستمر.

مم، وإذا كنت تمتلك مؤشر S&P ببساطة، فقد كنت في حالة جيدة خلال كل نقاشات السياسة، وعمليات بيع السندات، وتشدد الاحتياطي الفيدرالي، وفوضى أسواق السندات الأوروبية، وكما تعلم ، كنت بخير تماماً. وهناك سبب بسيط جداً لذلك، وهو أن النمو يواصل تجاوز التوقعات ، وكذلك الأرباح. ويبدو الأمر بسيطاً للغاية، لكنه كان مجالاً يتمتع بمرونة كبيرة.

إذاً السؤال بالنسبة لنا الآن هو إلى أين نتجه بكل هذا، أليس كذلك؟ لقد عدنا إلى، كما تعلم، 15 سهماً تقود السوق نحو الارتفاع. ومن المثير للاهتمام أن قطاع أشباه الموصلات والبرمجيات يصعدان معاً. والشركات السبع الكبرى (Mag 7) تحقق مكاسب.

لقد رأينا نوعاً من التذبذب، حيث كانت أشباه الموصلات تتحرك بشكل أفضل والبرمجيات تتراجع، والعكس صحيح. مم، وما تراه هو أن النمو ينتصر. في سوق ترتفع فيه أسعار الفائدة، ومن الصعب جداً على السوق توقع رد فعل الاحتياطي الفيدرالي، لكننا نفترض بقاء الفائدة مرتفعة لفترة أطول، مما يعني أن المستثمرين يعودون أساساً إلى...